富士康披露招股书:募资近273亿元,拟发行19.7亿股

原标题:富士康披露招股书:募资近273亿元,拟发行19.7亿股

导语:富士康不同寻常的IPO,最快上会,罕有战略配售股锁定,这家负债千亿的公司会不会成为市值最高的A股科技股?

媒体训练营5月14日报道

文|黎帅

5月14日,富士康在上交所正式披露《首次公开发行A股股票招股说明书》、股票发行安排及初步询价公告。

根据招股说明书,富士康拟募资额272.53亿元,发行约19.7亿股,占发行后总股本的10%,全部为公开发行新股,不设老股转让。网下、网上申购时间为5月24日,中签号公布日为5月28日。中金公司担任发行保荐人,股票简称“工业富联”,交易代码为601138。

富士康募投项目情况

富士康的IPO之路显得有些不同寻常,2月1日上报招股书申报稿,3月8日发审会过会,从申报到上会仅用了36天,打破了此前的上会时间纪录,以往排队上市的企业至少需要等待半年时间。

3月8日过会,到5月12日获得批文,却用了100天,同时未披露募资金额。业内人士分析:富士康之所以迟迟未能获得批文,与募集资金过大有关。

同时,为减少市场冲击,这次发行非常罕见地启动了战略配售+网下部分锁定,战略配售股锁定期至少12个月,网下配售的股份也有70%要锁定12个月,这是非常罕见的创新发行方式。

配售股票锁定,发行方式值得借鉴

富士康本次发行价预计为13.83元左右,战略配售锁定5.91亿股,其他13.79亿股中,初步为网上发行4.14亿股占比30%,网下发行9.65亿股占比70%。

战略投资者配售的股票中,50%的股份(2.955亿股)锁定期为12个月,50%的股份(2.955亿股)锁定期为18个月。部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。

网下配售的股票,30%的股份(2.9亿股)无锁定期,另外70%(6.76亿股)锁定12个月。

也就是说,发行的19.7亿股中有64.31%(12.67亿股)会被锁定,当然如果启动回拨机制,这个股份情况可能变化。

富士康创新的股票发行方式,能有效减少对市场的冲击,或可为后续独角兽企业发新股借鉴。

负债超千亿,市值或登顶A股科技股

从招股说明书来看,富士康的负债规模较为庞大。截至2017年底,富士康总资产1486亿元,总负债1204亿元,负债率为81.03%,相比于截至2016年底的43%上涨了近一倍。

负债率暴增主要是因为其通过支付现金方式收购的重组资产所带来的应付重组成本在2017年末计入其他应付款,导致公司流动负债大幅增加。招股说明书显示,公司负债主要由应付账款、其他应付款、短期借款、应付职工薪酬等构成。

受重组之苦的富士康负债虽已达到千亿,其营收能力依旧不可小觑。

富士康2015-2017年营业收入分别为2727.99亿元、2727.13亿元、3545.44亿元,2016年营业收入较2015年微降0.03%,2017年营业收入较2016年增长30.01%。

2015-2017年净利润分别为143.5亿元、143.7亿元和158.7亿元,其中2016年净利润较2015年增长0.11%,2017年净利润较2016年增长10.45%。

2017年158.67亿元的净利润,在A股3509家上市公司中,可以排名第32位,次于海螺水泥的164.29亿元。

而根据富士康的营收能力以及A股计算机、通信和其他电子设备制造业市盈率计算,分析师认为富士康市场估值在3200亿至4000亿元之间,有望超过目前A股科技股市值最高的海康威视(3689亿元)。返回搜狐,查看更多

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